十五年来首次，美国银行业开始争储

　　去年美国商业银行存款自1948年来首次减少，净流出2780亿美元。目前美国银行业一年期定期存单（CD）的平均利率约1.5%，一年前美联储开始加息一周前只有0.25%。

　　美联储持续激进加息正在迫使银行业做出十五年来未有的行动：争相揽储，因为储户发现，现在有了国债、货币市场基金在内的更多高收益选择。

　　向商业银行储蓄客户提供存款保险的美国联邦存款保险公司（FDIC）数据显示，去年美国商业银行合计存款净减少2780亿美元，为1948年来首次存款下降。

　　媒体发现，为了遏制存款流失，银行开始上调最低利率，尤其是对简称CD的定期存单（certificates of deposit）。包括 Capital One Financial Inc．在内的十几家美国银行目前对大约一年到期的CD提供5%的年利率，这在两年前是无法想象的高水平。

　　连大银行也感受到压力，富国银行期限11个月的CD目前利率4%。总体而言，美国银行业一年期CD的平均利率约为1.5%，而一年前美联储开始加息一周前只有0.25%。

　　CD利率上升推动CD产品销售额激增。去年第四季度，美国银行业未偿付的 CD 总计1.7 万亿美元，环比第三季度的1.49万亿美元增长14.1%。标准普尔认为，这是至少二十年来最大的季度涨幅。

　　CD只是银行为自身融资的一种方式。利率上调对银行业来说意味着增加融资成本、挤压利润率，尽管如此，银行还面临提高利率的压力。巴克莱估算，今年大银行净利息收入的中位值将增长11%，较去年增速22%明显放缓。

　　随着美联储持续加息，融资成本在普遍增长。在银行相互短期借款的美国联邦基金市场，利率已升至2007年11月以来最高水平，交易量达到七年来最高。本周一，三个月期美元伦敦银行同行拆借利率（Libor）十五年多来首次突破5.0%。

　　有分析认为，最受融资成本上升打击的是社区银行和规模较小的地方银行。美国的银行业巨头和地区性的大银行即便失去存款，也可以在全球债市接到更多资金。但小的地方银行和社区银行选择较少，往往不得不争取更多的存款，或者从联邦住房贷款银行系统（FHLB）获得更多资金。

　　而今年2月华尔街见闻提到，投资研究公司TS Lombard的一份报告认为，美国小型银行似乎正面临融资乏力和不良贷款率上升的复杂局面。相比大银行，小银行的存款准备金更低，因此抗风险能力更弱。

　　更糟糕的是，小银行在风雨飘摇的商业地产市场面临更大的风险敞口，这为流动性危机彻底爆发埋下了巨大隐患。小银行约有28%的贷款来自不包括农场的非住宅地产，大银行的这一比例仅为8%。